인플레이션과 디플레이션, 스태그플레이션에 대한 개념에 대한 설명과 각 상황에서 어떤 투자전략이 유용한지에 대해 정리해보았습니다. 요즘 같이 물가도 상승하고 경기침체도 지속되는 스태그플레이션 상황에서 어떠한 스태그플레이션 투자전략을 가져야 하는지도 알아보겠습니다.
인플레이션 투자전략
인플레이션: 지속적 물가상승 (현금가치하락)
현금 가치가 낮으므로 실물자산투자에 유리
현금 가치가 낮으니 채무자 유리
하이퍼인플레이션(돈이 똥됨, 신용x)을 경계해야함
채권가격 하락 : 채권(가장 안전하고, 빠른 현금화 가능 자산)을 갖고 있으면 손해이니 파려는 사람 많아 가격이 떨어짐.
가치가 낮아지므로 금리를 상승시켜야함.
인플레이션 게임의 패자는 특히 저소득층이다.
인플레이션 투자전략 종목
경기확장 인플레이션시 투자 종목: 주식, 부동산, 비트코인, 귀중품
but 자산인플레이션과 물가인플레이션은 구조적 위험이기에 피해가는 것은 어려움
디플레이션 투자전략
디플레이션- 지속적 물가하락 (현금 가치상승)
디플레이션: 지속적 물가하락 (현금 가치상승)
주가하락, 부동산 가격 하락 (떨어지는 칼을 잡는격)
물가가 지속적으로 하락하면 소비자들은 소비를 자제하고 기업들은 더이상 투자를 안하려하고 경기는 점점 더 침체된다.
채무액 실질가치증가로 채무자 불리. 채무자는 채무를 줄이기 위해 자산들을 팔고, 자산의 상품 가격은 더 하락한다. 채무의 실제가치는 더 상승하며 모두가 채무를 청산하려고하면 기업 파산, 은행 파산하여 공황으로 진전.
안전한 채권투자가 유리
(인플레이션이 0%이하이면 디플레이션이 온다)
GOOD: 기술혁신 ▶노동생산성 증가로 생산비가 하락해 디플레이션 가능 ( 소비자유리. 경제구성원 모두에게 유리)
BAD: 수요감소▶ 디플레이션 유발 가능성이 많음 *****경제대공항은 수요 감소로 인한 디플레이션으로부터 촉발.
디플레이션이 위험한 이유 : 디플레이션 소용돌이. 현금 가치가 높아지면서 수요와 기업의 투자가 줄면 전반적 가격이 낮아지고, 가격이 낮아지면 기업은 생산량을 줄이고, 이는 실업과 소득감소로 이어지고, 수요가 감소되고 또 다시 가격 하락을 일으킴.
디플레이션 투자전략 종목
디플레이션 투자 종목: 금, 은, 현금, 채권, 달러
스태그플레이션 투자전략
스태그플레이션:고인플레이션 고실업
저성장 고물가 경제불황 (경제박살 최악 오브 최악)
성장둔화(스태그네이션)+고실업 속에 물가의 지속적 상승(인플레이션)
필립스 곡선(실업률과 인플레이션 상관관계)의 퇴출. 1973년 욤키푸르전쟁(이스라엘-이집트,시리아)으로 서방선진국에 석유수출 중단, 1979년 석유파동 “공급파동“때 1배럴당 3달러(73년)-> 38달러(79년) 1970년대 스태그플레이션 발생이유: 1960년대 미국은 베트남전쟁으로 빚더미
*세계2차세계대전 이전) 불황기 물가하락, 호황기 물가상승 *현대사회에서는) 불황이든 호황이든 물가는 계속 상승. (이유: 소수의 기업이 주요산업을 지배. 생산량을 조절함으로써 가격을 내리지 않음. 기업은 수급상태와 상관없이 가격을 고정화시키려는 경향)
실업수당등 소비재정지출 확대, 노동조합의 명목임금상승으로 가격 상승 전달.
스태그플레이션 해결책: 스태그플레이션을 잡기위해서는 물가상승과 경기침체중 둘중 하나를 잡아야함.
보통 경기침체보다 물가상승잡는게 빠르니 물가상승부터 잡음.
인플레이션 잡는법: 금리상승-> 현금가치를 높여줌
미국은 일부러 경기침체가 얻어맞더라도 물가라도 잡으려고함
1970년대 스태그플레이션때 유가가 1년만에 4배오르고 미국 물가상승률이 11%까지 상승했었음. 연간 산업 생산이 거의 13%감소. 미국의 해결책: 기준금리 확 올림. 경기침체로 힘들었지만 물가상승률 4%까지낮춤.
돈의 가치가 낮아졌으니 금리상승으로 돈의 가치를 높여줌 → 돈의 가치가 높으면 돈을 더 갚고 싶으니 자산을 팔고 싶어함
스태그플레이션 투자전략 종목
스태그플레이션 투자종목: 부동산, 금, 비트코인, 현금 흐름이 많고 배당이 많은 값싼 가치주 종목에 투자, 다운스트림기업보다 업스트림기업에 투자.
관련링크
애널리스트들이 추천하는 스태그플레이션 투자 전략 3가지는
스태그플레이션 위험 피할 3가지 투자전략..바벨전략·가격 주도권 쥔 기업·가치주와 경기순환주
마무리
스태그플레이션 투자전략과 인플레이션 투자전략 및 디플레이션 투자전략에 대해서도 알아보았습니다. 인플레이션 게임에서는 채무자와 채권자 중 누가 승자가 되고 패자가 될지는 인플레이션율을 예측하고 어떻게 대처하는지에 좌우됩니다. 인플레이션율을 정확히 예측하는 것은 어려우나 각 경제 상황에 맞게 자신의 소중한 자산을 보호하기 위해서는 어떤 전략을 세워야하는지 기본적인 지식을 쌓는 것이 중요하다 생각됩니다.
도움되는 글
필립스 곡선 실업률과 물가상승률 관계 스태그플레이션 문제점
출처: 인플레이션 저) 하노벡
4 thoughts on “인플레이션 디플레이션 스태그플레이션 투자전략 5가지 보호받는법”