ETF 뜻 상장지수펀드 종류 투자 장점 7가지 및 단점

주가 지표의 변동과 동일한 투자성과의 실현을 목표로 구성된 펀드. 주가 지수에 투자하는 펀드로서 지수의 움직임에 맞춰 수익률을 제공한다. 증권 시장의 장기적 성장 추세를 전제로 하여 주가 지표의 움직임에 연동되게 포트폴리오를 구성하여 운용함으로써 시장의 평균수익을 실현하는 것을 목표로 하는 기법이다. 인덱스 펀드는 KOSPI 또는 S&P500 등의 정해진 지수의 수익률과 유사한 수익을 실현할 수 있도록 운용되는 펀드이다.

포트폴리오 이론에 입각해 리스크는 줄이고 안정된 수익률을 추구.

1993년 미국에서 SPDR S&P500 ETF 최초 출시. 우리나라에서는 2002년 삼성자산운용의 KODEX200이 처음 상장.(시장점유율 50%)

ETF 종류

국내 상장 ETF

■ 국내주식

1. 시장 지수: 현재 다양한 운용사의 ETF가 있음. EX) KODEX200, KBSTAR 200, TIGER 200, KINDEX 200, ARIRANG 200, KOSEF 200, TREX, 파워 등

2. 업종 섹터: 소비재, 은행, 증권, 반도체, 철강, 친환경에너지 등 특정 업종 지수 추종. EX) KODEX 은행, KODEX 증권, TIGER 경기방어, TIGER 헬스케어, TIGER 200 경기 소비재, TIGER 반도체 등

3. 주식 테마(스마트 베타): 시장 지수 대비 초과 수익을 낼 수 있다고 입증된 팩터( 가치, 모멘텀, 저변동성 등)를 이용한 인덱스 추종. EX) TIGER 배당성장, TIGER 베타플러스, TIGER 모멘텀, TIGER 우량가치, ARIRANG 고배당주, 파워 스마트밸류, KOSEF 저 PBR 가중, KODEX 턴어라운드투자, KODEX 배당성장, KODEX 모멘텀 PLUS, 코덱스 가치투자 등

■ 해외주식

KODEX China H, KODEX 선진국 MSCI World, KODEX 미국 선물 S&P 선물(H), TIGER 유로스 50(합성H), TIGER 미국다우존스30 등

■ 채권 지수 추종

1. 3년 만기 국고채: 변동성이 낮고 안정적인 상품. EX) KODEX 국고채 3년, TIGER 국채 3년, KOSEF 국고채

2. 10년 만기 국고채: 장기 국고채. 주식과 분산하기 이상적. EX)KODEX 국채선물 10년, KOSEF 국고채 10년

3. 20년 만기 국고채(10년 국고채 레버리지): KOSEF 국고채 10년 레버리지

4. 기타 : KODEX 단기채권, KOSEF 단기자금, TIGER 단기통안채 , TIGER 단기채권액티브 등

■ 실물자산 추종

금, 은, 콩, 농산물, 원유, 달러 등의 실물 자산 가격 추종. EX) KODEX 골드선물(H) , KODEX 콩선물(H), KODEX WTI 원유선물(H), KODEX 미국 달러선물, TIGER 원유선물, TIGER 구리실물 등

■ 파생

레버리지나 인버스와 같이 시장 지수의 움직임의 배수를 추종하는 상품

1. 레버리지: 수익률의 2배 추종. KODEX 레버리지, TIGER 200 선물 레버리지

2. 인버스: 음의 배수 추종. KODEX 인버스, TIIGER 200 선물 인버스 2X, KODEX 200 선물 인버스2X

■ 혼합자산

주식/ 채권 지수 혼합형. EX) KBstar 주식혼합, KBstar 채권혼합

해외상장 ETF

국내와 비교할 수 없을 정도로 종류가 많고 거래대금이 엄청나다. (1700개 이상 상장, 자산규모 2조5천억달러이상. 국내의 100배)

해외 대표적인 ETF 확인 사이트: www.etf.com

ex) SPDR S&P500(세계에서 가장 큰규모), 미국 10년 만기 국고채 지수를 추적하는 iShares 7~10 Year Treasury Bond ETFIEF, 종합채권지수를 추적하는 iShares Core U.S. Aggregate Bond ETFAGG, 금 가격을 추종하는 SPDR Gold SharesGLD, 부동산 지수를 추적하는 Vanguard REIT ETFVNQ 등이 유명

세계 유명 etf 운용사: State Street Global Advisors, Blackrock, Vanguard 등

해외 ETF를 국내 중권사에서 매매할때 주의점: 환전수수료, 거래비용, 환차손, 세금으로 단기매매보다 중장기적인 투자로 접근하는 것이 좋다.

ETF의 장점

다양한 자산군(주식, 채권, 상품, 외환 등)에 투자하여 하나의 주식 종목처럼 간주해서 기초자산의 지수를 그 종목의 가격처럼 연동시켜 주식처럼 쉽게 매매가 가능
선물거래의 특징인 증거금, 레버리지 문제가 없다.
주식처럼 실시간거래가 가능하다.
소액으로 분산투자가 가능하다.
일반 펀드에 비해 연보수가 훨씬 저렴
펀드 운용의 투명성이 높음
주식매매시 부과되는 0.3% 거래세 면제

ETF 단점

1. 원금 손실이 생길 수 있다.

2. 개별종목 투자하는 것 보다 안정적이긴 하지만 투자 수익률이 적을 수 있다.

3. 가격 괴리율이 있을 수 있다.

ETF 관련 용어 및 주의사항

NAV( NET ASSET VALUE) : ETF가 보유하고 있는 종목들의 가치를 합친 후 부채, 관련 비용을 제외한 수치. 이론상으로는 NAV와 ETF의 시장가격차이가 없어야하지만 실제로는 오차 즉 괴리율이 발생. 상품은 때때로 수급에 따라 정가에 플미나 할인으로 거래됨. 괴리율은 증권사 HTS에서 실시간으로 확인 가능

LP: ETF시장에서 NAV를 기준으로 적절한 수준에서 호가를 제시하는 유동성 공급자

스프레드: LP가 제시하는 매도호가와 매수호가 간의 차이. 스프레드가 클수록 상대적인 매매손실이 커진다. 따라서 단기 매매수단으로 이용하는 경우 ▶반드시 유동성과 거래 대금이 풍부한 종목 위주로 해야한다. LP들이 스프레드를 적절히 유지하는 지 확인 중요.

스마트베타전략: 기업의 가치나 수익성을 나타내는 지표 숫자를 기준으로 우수한 종목군들을 선별해서 포트폴리오 구성

주의사항: 유동성과 거래대금이 풍부하고, 괴리율과 추적오차가 작고, 연보수가 저렴한 기준으로 ETF를 선택하는 것이 좋다.

결론: 유동성과 거래대금이 크면 괴리율과 추적오차가 줄어들 수밖에 없고, 단기 시세차익보다는 중장기적인 투자수단으로 ETF를 이용하면 큰 문제 없음.

ETF 거래시간

오전 8시~9시: 오전 동시 호가 (주의)

오전9시~오후3시20분: 정규장

오후3시20분~3시30분: 마감 동시 호가 (주의)

ETF로 분산 투자해야하는 이유: 손실 최소화

저렴한 비용으로 손쉽게 분산투자가 가능한 최고의 투자 상품.

주식투자에서 실패하지 않고 성공하는 방법은 손실을 최소화하는 것에 집중하는 것이 가장 중요.

근거:

손익비대칭의 원리- 변동성이 큰 것보다는 변동성이 작아야 손실이 적고, 수익이 크다.
보유주식 개수에 따른 분산 효과
서로 다른 자산군과의 혼합 – 주식과 기본적으로 반대로 움직이는 자산군(현금, 채권)에 분산투자해야 시장상황과 무관하게 안정적인 수익 기대. 장기적으로 우상향하지만 단기적으로 상관성이 낮은 자산군에 분산투자하면 안정적인 절대 수익을 쉽게 얻을 수 있음.

<주식 종목간 상관관계>

상승장에서는 종목 간 움직임의 상관계수가 낮아지고, 하락장에서 종목 간의 상관계수가 높아진다는 것은 장이 좋을 때는 오르는 몇 종목만 오르지만, 장이 빠질 때는 모든 종목이 똑같이 떨어진다는 의미

따라서 하락장일 때에는 주가 하락장에서 채권으로 보완해주는 것이 좋다. 주식과 채권은 약한 음의 상관관계가 있다. 주식 장이 좋으면 채권가격은 하락, 주식 장이 안좋으면 채권가격 상승

S&P지수와 미국 장기 국채와의 상관성(2006-2016)

주식과 채권의 상관관계 지수는 주식시장이 나쁘거나 하락할장일수록 상관관계가 낮아진다.

기본적으로 주식과 채권의 움직임은 단기적으로는 반대이다.

장이 좋을 때에는 같이 오르고, 장이 나쁠때에는 반대로 움직이는 성향이 강해져서 효과적으로 리스크를 줄여준다.

통화지표 본원통화 M0 M1 M2 금융기관 광의 유동성

채권이란 뜻 분류 채권수익률 채권투자의 장점과 위험

출처: 주식투자 ETF로 시작하라(저: 이성규), 시사경제용어사전( 2017. 11., 기획재정부) , [네이버 지식백과] 인덱스펀드,