미국 월배당주 ETF로 복리 효과를 톡톡히 누릴 수 있는 인기 많은 JEPI ETF의 포트폴리오 구성과 JEPI 배당금, 특징이 무엇인지 샅샅이 살펴보겠습니다. 저는 결론적으로 JEPI 배당금이 매력적임에도 불구하고 투자를 결정하지는 않았는데요 그러한 결정을 한 JEPI 단점 3가지에 대해서도 알려드리겠습니다.
JEPI ETF
JEPI ETF는 세계 최대 자산 운용사 중 하나인 미국 JP모건 운용사에서 2020년 5월 출시해서 운영 중인 미국 월배당 ETF입니다.
현재 배당률은 약 0.8%로 안정적인 월배당 수익을 제공하며 Active ETF이기 때문에 매니저들이 포트폴리오를 계속 관리를 해 운용 보수가 0.35%로 낮지는 않습니다. 연간 1000만원 투자 시 운용보수로 35000원을 내야 합니다.
제피의 투자 목표는 시장 초과 수익률을 달성하는 것이 아닌 방어적인 포트폴리오를 구축해서 변동성을 줄여 방어하면서 어느 정도 안정적으로 배당 수익을 얻기 위해 만들어졌습니다.
JEPI 개요
- 운용사: jp morgan
- 설립일: 2020.05.20
- 운용 자산: 39.4조
- 투자 분야: S&P 500 ( 기술 14%, 금융 11%, 필수소비 10.75% )
- 운용 보수: 0.35%
- 배당 주기: 매월
- 배당수익률: 9.30%
JEPI 포트폴리오 구성
상위 10개 보유 종목
*2023년 11월 3일 현재 보유 현황 총 15.54%, *보유 자산 수: 138
- 아마존닷컴 1.70%
- 마이크로소프트사 1.70%
- 어도비 주식회사 1.64%
- 프로그레시브 코퍼레이션 1.63%
- Trane Technologies PLC 클래스 A 1.54%
- Mastercard Inc 클래스 A 1.50%
- Visa Inc 클래스 A 1.48%
- 유나이티드헬스그룹(UnitedHealth Group Inc) 1.47%
- Accenture PLC 클래스 A 1.47%
- 컴캐스트 코퍼레이션 클래스 A 1.42%
JEPI 주요 특징
커버드콜 운영전략
커버드콜이란 특정 가격에 매수할 수 있는 권리인 콜옵션을 파는 전략을 활용해서 주식이 상승할 때 콜옵션을 행사해 주식을 저렴하게 매수하는 동시에 콜옵션을 다른 매수자에게 팔아 프리미엄을 받아 추가 수익을 창출할 수 있는 전략입니다.
커버드콜 예시 :
- 당신은 RICHPREP 회사의 주식을 보유하고 있고, 현재 그 주식의 가격은 100달러라고 가정해보겠습니다.
- 추가 수익 창출: 당신은 RICHPREP 회사 주식 100주를 보유하고 있으며 주식 시장에서 추가 수입을 얻고 싶습니다. 현재, RICHPREP 주식의 가격은 100달러입니다. 당신은 3개월 만기의 105달러 행사 가격을 가진 RICHPREP 회사의 콜옵션을 판매하기로 결정합니다.
- 옵션 프리미엄: 당신이 콜옵션을 팔 때, 다른 투자자가 그 옵션을 구입할 때 프리미엄을 지불하게 됩니다. 이 경우, 당신은 각 콜 옵션 계약으로 200달러의 프리미엄을 받습니다.
- 이익과 리스크: 이제 두 가지 상황이 가능합니다.
- 상황 1: RICHPREP 주식 가격이 105달러 이하로 유지되면, 굳이 콜옵션을 쓰지 않고도 저렴하게 매수할 수 있으니 콜 옵션은 행사되지 않고 만기가 됩니다. 당신은 200달러의 프리미엄을 얻고 계속해서 주식을 보유할 수 있습니다.
- 상황 2: RICHPREP 주식 가격이 105달러를 초과하면, 콜 옵션은 행사될 가능성이 높습니다. 당신은 주식을 105달러에 팔아야 합니다. 이 경우 추가 수입은 105달러 x 100주 – 100달러 x 100주 (주식 가격 – 행사 가격) + 200달러 (프리미엄) = 500달러입니다.
- 커버드콜 전략을 사용하면 주식 보유자가 주식을 보유하면서 콜옵션 프리미엄을 통해 추가 수입을 얻을 수 있지만, 주식을 팔 수 있는 최대 가격이 제한되는 것에 주의해야 합니다.
JEPI 장점
1. Jepi의 가장 큰 장점은 미국 월배당 ETF로 매월 배당금이 나오고 배당성향이 높다는 점입니다. 월배당을 다시 재투자하여 복리 효과를 통해 효과가 기하급수적으로 커집니다.
2. active etf이지만 비교적 수수료가 낮은편에 속합니다.
3. 커버드콜 운영전략으로 리스크를 헷지하여 변동성을 줄여 방어적으로 포트폴리오를 구성해 주식시장의 하락장에서는 주가를 방어 하며 안정적으로 배당을 받을 수 있습니다.
JEPI 단점
1. 주가 급등 기간에는 상승하는 만큼 수익을 볼 수 없어 수익성이 제한적이라는 치명적인 JEPI 단점이 있습니다
- 커버드콜 전략의 경우, 콜옵션을 통해 리스크가 헷지되는 효과가 있지만 주가가 계속 상승하는 급등장에서는 콜옵션 행사 가격에 매도해야 하기 때문에 주가가 상승하는 만큼 수익을 계속 볼 수 없다는 한계가 있어 수익이 제한적이게 됩니다.
- 커버드콜 전략이 가장 좋을 때는 주가가 아예 오르지 않는 상황이거나 주가가 너무 많이 오르는 상황은 좋지 않고 주가가 행사 가격 정도로만 오르는 것이 가장 좋습니다. 따라서 JEPI의 커버드콜 투자 전략은 완만한 주가 상승을 기대하기 때문에 단기간 주가가 급등할 때에는 이 전략이 좋지 안습니다.
2. 포트폴리오 구성에서올해 빅테크 기업이 상승을 주도했음에도 변동성이 높은 빅테크 기업의 비중이 낮고 다양한 산업에 투자하여 s&p500과 비교하면 실망스러운 주가 성과를 보여주었습니다.
3. active etf로 매니저의 의 결정에 의해 운영되므로 매니저가 어떤 종목을 선택해서 전략을 취하게 될지 예측하는 것이 쉽지 않고 실시간으로 포트폴리오 구성을 파악이 어렵습니다. 매니저의 능력에 따라 수익률이 크게 좌지우지 될 수 있습니다. 잘못된 투자 판단을 하게 될 경우 수익률이 부진할 수 있습니다.
JEPI 차트
JEPI 실시간 차트 바로가기
오후 4시 11/07/23 기준 종가는 $ 53.59 입니다.
JEPI 배당금
연간 지금: $4.98
배당수익률: 9.30%
주기: 월배당
JEPI 배당금 이력
–2023년도 배당금
- 2023년 11월 06일 0.3589
- 2023년 10월 05일 0.3633
- 2023년 09월 07일 0.3382
- 2023년 08월 04일 0.2904
- 2023년 07월 07일 0.3593
- 2023년 06월 06일 0.3654
- 2023년 05월 04일 0.4246
- 2023년 04월 06일 0.4451
- 2023년 03월 06일 0.4112
- 2023년 02월 06일 0.4439
–과거 3년 배당금 이력
JEPI 배당수익률
| 년도 | 연말 수익률 | 평균 수익률 | 최대 수익률 | 최소 수익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2023년 | – | 10.88% | 12.23% | 9.28% |
| 2022년 | 11.68% | 9.07% | 11.68% | 6.60% |
| 2021 | 6.59% | 7.16% | 8.18% | 5.72% |
| 2020 | 5.79% | 2.29% | 5.84% | 0.00% |
마무리
이번 포스팅에서는 미국 월배당 ETF인 JEPI 배당금 및 운영 방식, 단점에 대해서 알아보았습니다. 저도 JEPI의 장점들로 인해 투자를 할지 많이 고민했었지만 급등하는 시장에서는 수익이 매우 제한적이기 때문에 저의 투자 성향상 JEPI 단점은 저에게 있어 치명적이였기 때문에 투자를 결정 하지는 않았습니다.
높은 배당수익률로 매월 배당금을 받을 수 있다는 것은 매력적이지만 운영방식에 있어 위에 살펴보았듯이 단점도 존재하기에 모든 투자가 그렇듯이 내가 감당할 수 있는 범위내에서 투자를 해야하며, 나의 투자전략과 JEPI 투자목표가 같은지 비교해보면서 신중하게 결정하시길 바랍니다.
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